Uanset om du forbereder en fusion, sælger en virksomhed eller etablerer partnerejerskab, skal du bestemme markedsværdien af din virksomhed. For at gøre dette skal du foretage en forretningsvurdering, der tydeligt viser, hvordan virksomheden klarer sig nu, og hvilke områder der skal forbedres for at tilføre værdi.
Vores indlæg dykker ned i betydningen af en virksomhedsvurdering og udforsker forskellige tilgange til at udføre den. Derudover har vi nogle tricks til at overvinde de udfordringer, der kommer på din vej – ved hjælp af virtuelle datarumsløsninger.
Hvad er en virksomhedsvurdering?
Også kendt som virksomhedsvurdering, forretningsvurdering er proceduren til at bestemme den økonomiske værdi af en organisation. Til dette inspicerer og analyserer taksatorer hele virksomheden, inklusive aktiver, afskrivninger og andre aspekter.
En virksomhedsvurdering kan være nødvendig af mange årsager, men de mest almindelige er som følger:
- Sælger en virksomhed
- Udgangsplanlægning
- Tiltrækning af investorer
- Vækst og ekspansion
- Forsikringsdækning
- At købe en partner ud
- Skilsmisse
I alle disse situationer giver det at kende virksomhedens værdi dig mere tillid til beslutningstagningen.
De mest almindelige forretningsvurderingsmetoder
Nu inviterer vi dig til at studere de mest almindelige virksomhedsvurderingsmetoder.
1. Markedsværdi
Det er en af de enkleste metoder, baseret på at gange organisationens aktiekurs med det samlede antal udestående aktier.
Eksempel: Markedsværdien af en virksomhed med 100 millioner udestående aktier og en aktiekurs på 20 USD er 2 milliarder USD.
2. Gange indtægtsmetode
En multiplikator, som afhænger af det økonomiske miljø og industrien, anvendes på en strøm af indtægter, der genereres over tid.
Eksempel: En serviceorganisation kan vurderes til 0,5x omsætning, mens en teknologivirksomhed – til 3x gange.
3. Bogført værdi
Det er værdien af en virksomheds egenkapital, som det fremgår af balancen. I det væsentlige er bogført værdi forskellen mellem en organisations samlede forpligtelser og aktiver.
Eksempel: Hvis en virksomhed har samlede aktiver på $150 millioner og samlede forpligtelser på $100 millioner, er den bogførte værdiansættelse $50 millioner.
4. Indtjeningsmultiplikator
Multiplikatoren for indtjening ændrer fremtidig indtjening i henhold til pengestrømmen, der kunne investeres til den aktuelle rentesats over samme varighed. For at præcisere ændrer den det nuværende pris-til-indtjening-forhold for at overveje de nuværende rentesatser.
Eksempel: Et selskabs aktiekurs handles til $80 pr. aktie, og dets indtjening pr. aktie er $8. Indtjeningsmultiplikatoren er 10 ($80/$8).
5. Diskonteret pengestrøm
DCF- og indtjeningsmultiplikatormetoderne ligner hinanden. DCF-metoden er dog baseret på fremtidige pengestrømsfremskrivninger, justeret til nutidsværdi. Den væsentligste skelnen mellem DCF- og indtjeningsmultiplikatormetoderne stammer fra førstnævnte, hvor inflationen tages i betragtning, når nutidsværdien bestemmes.
Eksempel: Ved en årlig rente på 5 % vil 1 USD på en opsparingskonto koste 1,05 USD årligt. Ligeledes, hvis en betaling på $1 er forsinket i et år, vil dens nutidsværdi være 95 cent, fordi du ikke vil være i stand til at overføre den til din opsparingskonto for at tjene renter.
6. Likvidationsværdi
Likvidationsværdi er de nettokontanter, en virksomhed ville modtage, hvis likvidationen af aktiver og afdrag på forpligtelser fandt sted i dag.
Eksempel: Det beløb, som virksomheden skylder, er $550.000. Den registrerede værdi af de ejendomme, der er opført på regnskabet, er $1 million, det beløb, de kunne sælges for med det samme, er $50.000, og den forventede pris, der opnås ved at auktionere alle aktiver, er $750.000, hvilket svarer til 75% af deres oprindelige værdi.
Det er ikke en udtømmende liste over forretningsvurderingsmetoder, da der også er aktiv-baseret værdiansættelse, erstatningsværdi, brudværdi og andre. Proceduren kan i hvert fald give dig udfordringer, som er nemme at løse med virtuelle datarum.
Virtuelle datarum til løsning af udfordringer med forretningsvurdering
Et virtuelt datarum (også kendt som et due diligence virtuelt datarum eller M&A datarum) er en multifunktionel onlineløsning til sikker datalagring og -udveksling. Platformen bruges også til forretningskommunikation, overholdelse af datasikkerhedsregler og overvågning af arbejdsgange og aftaleparter.
Her er udfordringerne for forretningsvurdering, og hvordan datarum håndterer dem.
Udfordring 1: Manglende datanøjagtighed
Nøjagtige og ajourførte oplysninger er afgørende for proceduren. Mangel på det komplicerer virksomhedsvurdering og forvrænger resultaterne.
- Løsning: Et sikkert virtuelt datarum giver brugeradgangskontrol, der forhindrer uautoriserede ændringer, dokumentversionskontrol, der hjælper med at bevare integriteten af kritiske dokumenter, og AI-baseret datastrukturering, der strømliner datasøgning, hvilket reducerer sandsynligheden for fejl.
Udfordring 2: Ændring af lovkrav
Ændring af regnskabskrav, skattelove og branchebestemmelser påvirker nøjagtigheden af virksomhedsvurderinger. Derfor skal du have måder at overholde regler på, uanset hvor hurtigt de ændrer sig.
- Løsning: VDR-udbydere overholder internationale datasikkerhedsstandarder, herunder GDPR, CCPA og HIPAA. Derfor opfylder brugere af datarumssoftware altid disse standarder. Desuden opretter platformen rapporterings- og revisionsspor, der giver en historie om dokumentadgang og ændringer, hvilket fremmer gennemsigtighed og compliance.
Udfordring 3: Forretningskommunikation
Effektiv kommunikation af vurderingsresultater til interessenter kan være udfordrende. At præsentere resultater klart og kortfattet er imidlertid afgørende for at lette informeret beslutningstagning.
- Løsning: Et datarum for investorer, virksomhedsbedømmere og dit team er en 24/7 tilgængelig platform fra ethvert sted. Derfor kan du problemfrit holde kontakten, besvare spørgsmål og kommunikere vurderingsresultater ved hjælp af Q&A-modulet, private og gruppechat, kommentarer, annoteringer og meddelelser.
Virksomhedsvurdering kan være udfordrende, men avanceret forretningssoftware kan gøre det nemmere for dig. For at finde den rigtige udbyder skal du læse om deres tjenester på officielle websteder og tjekke anmeldelser af virtuelle datarum. Når du har valgt en passende udbyder, vil du være klar til at tackle denne indviklede procedure.